Банк России предложил новую модель регулирования криптовалют и направил ее в правительство. Это не закон и не нормативный акт, а набор предложений и подходов, которые могут лечь в основу будущего регулирования. «Первый отдел» внимательно прочитал эти новые правила и рассказывает главное.
Важно: прямых запретов на уже сложившиеся способы обращения криптовалют, включая использование иностранных криптобирж и P2P-сервисов, не анонсируется.
Акцент делается не на ограничении криптовалюты, а на регулировании доступа к ней через инфраструктуру и финансовых посредников.
Согласно концепции банка:
- криптовалюты и стейблкойны признаются валютными ценностями;
- их можно покупать и продавать;
- расплачиваться ими внутри России — нельзя.
То есть криптовалюта приравнивается скорее к инвестиционному активу, чем к средству платежа.
Для неквалифицированных (это официальный термин, а не просто характеристика) инвесторов вводятся ограничения:
- можно покупать только наиболее ликвидные криптовалюты (какие именно — решит законодатель);
- лимит — 300 тысяч рублей в год;
- покупать можно через одного посредника.
Такая схема очень похожа на модель регулирования рынка ценных бумаг.
Не во всех случаях. Уведомлять ФНС потребуется, если:
- криптовалюта покупается за границей с оплатой с иностранного счета;
- криптовалюта переводится за границу через российских посредников.
Сейчас в России нет лицензирования криптобирж и обменников. нет формальной системы «тестирования инвесторов».
Вероятно, ЦБ будет:
- использовать модель фондового рынка;
- проверять знания и риски через лицензированных посредников;
- добиваться легализации и лицензирования криптообменников.
Важный вопрос к концепции ЦБ — будущее классической, децентрализованной модели криптовалют, ради которой они вообще появились.
Ключевая идея концепции: оборот разрешенной криптовалюты — через регулируемую инфраструктуру.
Это означает:
- хранение и операции — через сервисы, которые управляются централизовано;
- возможную интеграцию таких сервисов в экосистемы крупных банков (например, Сбера) и мессенджеров (в телеграме есть функция криптокошелька, аналог могут внедрить в Max);
- дискредитация или введение ответственности за использование кошельков с полным доступом к управлению собственной криптовалютой..
Фактически пользователь не сможет распоряжаться «настоящей» криптовалютой без ведома государства.
Дальше ЦБ может начать выдавать в управление обернутые токены с функцией заморозки взамен на крипту, которая поступила на лицензированные в РФ сервисы. У пользователей будут своего рода векселя на их криптовалюту, но смогут ли они получить назад свои монеты — вопрос.
Несмотря на отсутствие запретов в концепции, ее введение — это все равно ограничения.
При таком подходе криптовалюта теряет свои базовые свойства: с
- самостоятельное управление средствами;
- отсутствие посредников;
- относительную анонимность.
По сути, это «крипта без крипты» — цифровой актив, встроенный в традиционную финансовую систему.
Эксперт «Первого отдела» Алекс Спектор отмечает, что в концепции ЦБ отдельно выделены анонимные криптовалюты, смарт-контракты, затрудняющие идентификацию пользователей, а также сервисы криптомикширования. Такой акцент указывает на намерение регулятора рассматривать любые инструменты финансовой приватности как повышенный риск с точки зрения правоприменения.
На практике это означает, что криптовалюта, прошедшая через подобные инструменты, может автоматически попадать в зону внимания при взаимодействии с централизованными сервисами: операции — блокироваться, а пользователи — сталкиваться с дополнительными проверками и юридическими рисками, независимо от цели использования средств.
Проблема в том, что такой подход не различает преступное и добросовестное применение технологий приватности. Для обычных пользователей это означает потерю возможности безопасно распоряжаться своими средствами. А для доноров некоммерческих организаций, признанных в России иностранными агентами или нежелательными, — рост риска преследования за сам факт финансовой поддержки.
Опытные пользователи будут делать примерно то же самое, что и сейчас:
- использовать иностранные биржи;
- работать через P2P-сделки;
- хранить средства в некастодиальных кошельках.
Все эти инструменты по прежнему доступны технически, не контролируются напрямую российскими регуляторами, формируют параллельный, неформализованный рынок.
Самое важное из концепции ЦБ:
- Она не запрещает криптовалюты напрямую, но стремится перевести их в полностью контролируемый формат.
- «Серая зона» при этом никуда не исчезает.
- Рынок фактически раздваивается на регулируемый — для массового пользователя и неформальный — для опытных.